天邦食品9月26日晚的公告显示，目前分别持有史记生物49%和51%股权的天邦食品股份有限公司和安徽史记生物科技有限公司，拟分别出让不超过30%和8%的股权，而标的公司目前的整体估值已达到55亿元。
天邦食品称，此举是为了自身能够更加聚焦下游养殖屠宰加工业务，亦是为了优化史记生物的股权结构。交易完成后，史记生物的股东将更加多元化。天邦食品出让股权获得的价款主要用于补充公司现金流，安徽史记出让股权获得的价款主要用于回购安徽省农业产业化发展基金有限公司所持有的安徽史记的股权以及归还部分并购贷款本息。
为保障安徽农发基金顺利退出以及此次交易得以顺利进行，中金佳泰叁期（深圳）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）及其关联方将合计出资3亿元购买安徽史记所持有的史记生物股权，另一投资方安徽国控壹号产业投资基金合伙企业（有限合伙）拟出资1亿元购买天邦食品持有的史记生物股权。
“目前其他投资者尚未完全确定，因此最终股权出让比例尚不确定。”公告指出。
据《牧食记》了解，中金佳泰是由中金资本运营有限公司担任执行事务合伙人的私募基金，其出资方包括了重庆、厦门等地国有企业和数家全国性保险公司。国控壹号则是由安徽省国资委实际控制的产业投资基金。
交易定价
公告显示，作为此次交易标的的史记生物2022年实现营业收入12.56亿元，净利润为3.41亿元。2023年1-4月，其营收和净利分别为6.37亿元和0.83亿元。截至今年4月底，该公司的总资产和净资产分别达14.66亿元和9.04亿元，资产负债率为38.30%。
以上述净资产为基础，通过收益法评估的史记生物股东全部权益价值为55.05亿元，增值率达到508.77%，最终确定史记生物的整体估值为55亿元。
对天邦食品来说，其转让史记生物30%股权的价格为16.5亿元，预计将产生税前资产处置收益约9.4亿元。“视交易完成时间计入公司2023年度或2024年度的当期损益，可进一步改善公司资产负债结构。”
据了解，截至2023年6月底，天邦食品的总负债约为165亿元，资产负债率已接近86%，今年初时的这一比率约为80%。
作为史记生物实现MBO（管理层收购）的平台公司，安徽史记此番出让8%股权的价格将为4.4亿元，而大部分已由中金佳泰“托底”。安徽农发基金在2022年底通过向安徽史记投资2亿元，间接持有了史记生物10%的股份。按照当时20亿元的估值计算，其投资增值在不到一年的时间里已接近3倍。
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